PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA (BI RATE), PRODUK DOMESTIK

BRUTO (PDB), NILAI TUKAR (KURS), DAN JUMLAH UANG BEREDAR (JUB) TERHADAP RETURN ON ASSET (ROA)

BANK SYARIAH MANDIRI PERIODE 2008-2015

FARISKA YOSI IRYANTI

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam

Institut Agama Islam Negeri Surakarta

ABSTRACT

This research aims to explain the influence analysis of Inflation, Bi Rate, Gross Domestic Bruto, Exchange Rate, and Money Supply to the Return On Asset (ROA) of Syariah Mandiri Bank period 2008-2015. This research sample gained from one Islamic banks. The Islamic bank is Syariah Mandiri Bank. The data used in this research were obtained from the Financial Report of Syariah Mandiri Bank quarterly publication through each website.

Data analysis techniques used in this study is multiple regression analysis where previously the data had been tested with the classical assumptions include normality test data, heteroscedasticity, multicollinearity and autocorrelation. During the period pangamatan research data shows that the normal distribution. Under the normality test, multicollinearity, heteroscedasticity test, and test variables autokorelasitidak found that deviate from the classical assumptions. This shows the available data has been qualified using multiple linear regression equation model.

The results show that Bi Rate and money supply have a negative effect and significant on return on assets of Syariah Mandiri Bank. inflation has a positive effect and significant on return on assets of Syariah Mandiri Bank. Whereas Gross Domestic Product, and exchange rate have no signficant effect on Retun on Assets of Syariah Mandiri Bank.

Keywords: inflation, Bi Rate, Gross Domestic Product, money supply, exchange rate, Return On Assets.

1. PENDAHULUAN

1.1 Literatur Review

Kemampuan bank dalam memperoleh profit tergantung pada kemampuan manajemen bank secara internal dan ekternal. Faktor internal adalah faktor mikro yang langsung berkaitan dengan operasianal bank itu sendiri. Sedangkan faktor eksternal adalah varibel-variabel yang mempengaruhi manajemen bank secara tidak langsung tetapi secara tidak langsung memiliki pengaruh terhadap perekonomian dan lembaga keuangan (Haron, 1996).

Faktor ekternal adalah faktor dari analisis lingkungan makro ekonomi. Dan variabel yang di gunakan pada makro ekonomi adalah inflasi, suku bunga, nilai tukar dan jumlah uang yang beredar di masyarakat. Dimana faktor makro ekonomi ini pada krisis tahun 2008 sangat mempengaruhi perekonomian di Indonesia (Haron, 1996).

Pada teori ekonomi makro, inflasi selalu berkaitan dengan jumlah uang yang beredar dan kebijakan moneter yang diambil pemerintah melalui bank sentral. Pemerintah bisa mengendalikan jumlah uang yang beredar dengan mempengaruhi proses penciptaan uang. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan kebijakan moneter melalui tingkat suku bunga sehingga jumlah uang yang beredar bisa dikontrol (Boediono, 1999).

Melalui tingkat bunga inilah pemerintah dapat mempengaruhi pengeluaran investasi, permintaan agregat, tingkat harga serta PDB riil. Selain itu pemerintah juga dapat mengatur tingkat suku bunga Bank Indonesia atau Bi Rate. Dengan begitu keuntungan bank dari sisi bunga sangat ditentukan kondisi ekonomi makro serta regulasi atau kebijakan pemerintah (Boediono, 1999).

Berdasarkan penelitianya terdahulu, Sahara (2013) menyatakan bahwa suku bunga BI berpengaruh negatif terhadap ROA. Namun pada pengujian inflasi dan produk domestik bruto menunjukkan hasil bahwa terdapat pengaruh positif terhadap ROA. Dan secara bersama-sama inflasi, suku bunga BI, dan produk domestik bruto (PDB) berpengaruh signifikan terhadap ROA.

Hasil penelitian tersebut ternyata juga sama dengan hasil penelitian dari Julfiah dan Wibowo (2014) yang menyatakan bahwa Bi Rate berpengaruh negatif terhadap ROA, namun inflasi tidak berpengaruh terhadap ROA. Sedangkan hasil penelitian dari Saputra (2015) secara parsial menunjukkan bahwa suku bunga Bank Indonesia berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA bank syariah. Kurs berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA bank syariah.

Sedangkan inflasi, Produk Domestik Bruto, dan jumlah uang beredar tidak berpengaruh terhadap ROA bank syariah di Indonesia. Hal ini juga sama di kemukaan pada penelitian Wibowo (2013) yang menyatakan bahwa inflasi dan Suku Bunga tidak perpengaruh terhadap ROA. Dari sini masih terlihat jelas bahwa masih adanya perbedaan hasil penelitian terdahulu sehingga variabel makro ekonomi masih perlu dikaji kembali.

1.2 Masalah

1. Terjadi sebuah research gap antara penelitian Ayu Yunita Sahara yang menyatakan bahwa inflasi berpengaruh positif terhadap ROA, sedangkan menurut Fitri Julfiah dan Joni Susilo Wibowo menyatakan bahwa inflasi tidak berpengaruh terhadap ROA.

2. Terjadi sebuah research gap antara penelitian Ayu Yunita Sahara yang menyatakan bahwa suku bunga berpengaruh negative terhadap ROA, sedangkan menurut Edhi Satriyo Wibowo menyatakan bahwa suku bunga tidak berpengaruh terhadap ROA.

3. Terjadi sebuah research gap antara penelitian Ayu Yunita Sahara yang menyatakan bahwa Produk Domestik Bruto berpengaruh positif terhadap ROA, sedangkan menurut Anas Tinton Saputra menyatakan bahwa Produk Domestik Bruto tidak berpengaruh terhadap ROA.

4. Membuktikan nilai tukar mempengaruhi atau tidak terhadap rasio keuangan bank, yaitu ROA. Karena pada dasarnya nilai tukar atau kurs yang menurun mempengaruhi daya beli dari pendapatan atau keuntungan yang di dapat dari investasi, investasi yang menurun mempengaruhi rasio keuangan bank.

5. Membuktikan jumlah uang yang beredar menurut Anas Tinton Saputra menyatakan bahwa jumlah uang beredar tidak berpengaruh terhadap ROA. Berbeda dengan teori yang dikemukan Amirus Sodiq yang menyatakan banyaknya jumlah uang beredar mengakibatkan inflasi yang mempengaruhi turunnya nilai tabungan riil masyarakat di bank.

2. METODE PENELITIAN

2.1 Waktu Dan Wilayah Penelitian

Waktu penelitian ini dilakukan selama 5 bulan dari bulan februari sampai bulan juni tahun 2016. Dengan jadwal penelitian yang sudah terlampirkan. Pada penelitian ini yang dijadikan objek penelitian adalah Bank Syariah Mandiri, dimana bank mandiri syariah termasuk bank devisa dan sudah menerbitkan laporan keuangan triwulan secara berkala. Adapun yang akan dibahas hanya terbatas pada seberapa besar pengaruh inflasi (X₁), suku bunga (X2), PDB (X3), kurs (X4) dan jumlah uang beredar (X5) terhadap variabel dependen, yaitu profitabilitas Bank Syariah Mandiri yang diukur dari ROA.

2.2 Populasi, Sampel, Teknik Pengambilan Sampel

Populasi adalah suatu kesatuan individu atau subjek pada wilayah dan waktu serta dengan kualitas tertentu yang akan diamati/diteliti (Supardi, 2005: 101). Populasi dalam penelitian ini adalah laporan keuangan Bank Syariah Mandiri pada tahun 2008-2015.

Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bank Syariah Mandiri dengan laporan keuangan triwulan telah dipublikasi Bank Indonesia periode 2008 sampai dengan tahun 2015 yang berjumlah 32. Data yang akan digunakan dalam sample diperoleh dari website Bank Indonesia maupun website resmi bank yang bersangkutan.

2.3 Data dan Sumber Data

Data yang digunakan adalah data sekunder yaitu data penelitian yang diperoleh secara tidak langsung atau melalui media perantara. Sumber data yang digunakan ini diperoleh melalui penelusuran dari media internet dari www. bi.go.id, website resmi badan pusat statisk dan website resmi bank yang bersangkutan. Sumber penunjang lainnya berupa jurnal yang diperlukan, dan sumber-sumber lain yang dapat digunakan dalam penelitian ini (Stiawan, 2009).

2.4 Variabel Penelitian

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah.

a. Variabel Dependen, variabel dependen adalah tipe variabel yang dijelaskan atau dipengaruhi oleh variabel independen (Supomo, 1999: 63). Dalam penelitian ini variabel dependen adalah profitabilitas yang diukur dengan Return On Asset (ROA).

b. Variabel Independen, variabel independen adalah tipe variabel yang menjelaskan atau mempengaruhi variabel yang lain (Supomo, 1999: 63). Variabel-variabel independen yang akan diuji dalam penelitian ini adalah inflasi, suku bunga, PDB, kurs dan jumlah uang beredar.

2.5 Definisi Operasional Variabel

Dalam variabel yang dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah profitabilitas. Dilihat dari sudut pandang para investor adalah profitabilitas adalah salah satu indikator penting untuk menilai prospek perusahaan di masa yang akan datang dengan meilihat sejauh mana pertumbuhan profitabilitas bank tersebut. Indikator ini sangat penting untuk mengetahui sejauh mana investasi yang akan dilakukan oleh investor di suatu bank memberikan return yang sesuai dengan tingkat yang disyaratkan investor. Dan rasio yang di gunakan untuk mengukur profitabilitas adalah ROA.

Rasio Return On Asset (ROA) digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan didalam usahanya memperoleh keuntungan dengan menggunakan yang dimiliki. ROA merupakan rasio antara laba sebelum pajak terhadap rata-rata total aset. Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia, yang tercantum dalam Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 3/30/DPNP tanggal 14 Desember 2001, secara matematis ROA dirumuskan sebagai berikut:

Laba bersih

---------------- x 100%

Laba di tahan

ROA=

Penelitian ini menggunakan beberapa variabel independen yang berupa variabel keuangan dalam bentuk rasio-rasio keuangan, yaitu antara lain :

a. Pertumbuhan Inflasi

Inflasi merupakan presentasi kecepatan kenaikan harga-harga dalam suatu tahun tertentu. Atau dengan kata lain adanya penurunan dari nilai mata uang yang berlaku (Rivai, 2009). Inflasi yang disediakan di Bank Indonesia maupun Badan Pusat Statistik berupa data inflasi bulanan. Pada penelitian ini menggunakan pertumbuhan inflasi data triwulan. Oleh karena itu inflasi dihitung berdasarkan

Pertumbuhan Inflasi = inflasi TW0 – inflasi TW1

pertumbuhan rata-rata inflasi per tiga bulan. Secara lebih rinci perhitungan yang digunakan dalam penelitian ini sebagai berikut:

b. Suku bunga

Suku bunga yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bi Rate. Bi Rate adalah suku bunga kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance kebijakan moneter yang ditetapkan oleh bank Indonesia dan diumumkan kepada publik. Sasaran operasional kebijakan moneter dalam mengimplementasikan Bi Rate dicerminkan pada perkembangan suku bunga Pasar Uang Antar Bank Overnight (PUAB O/N). Pergerakan di suku bunga PUAB ini diharapkan akan diikuti oleh perkembangan di suku bunga deposito, dan pada gilirannya suku bunga kredit perbankan (www.bi.go.id).

Bank Indonesia pada umumnya akan menaikkan BI Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan melampaui sasaran yang telah ditetapkan, sebaliknya Bank Indonesia akan menurunkan Bi Rate apabila inflasi ke depan diperkirakan berada di bawah sasaran yang telah ditetapkan (www.bi.go.id). Dalam penelitian Oktavia (2009) juga menggunakan variabel BI rate untuk menunjukkan suku bunga.

c. PDB

Pengertian PDB atau Produk Domestik Bruto atau Gross Domestic Product adalah hasil output produksi dalam suatu perekonomian dengan tidak memperhitungkan pemilik faktor produksi dan hanya menghitung total produksi dalam suatu perekonomian saja. Pertumbuhan PDB diukur dengan membandingkan dengan PDB kurun waktu t dengan PDB kurun waktu t-1. Data yang digunakan adalah pertumbuhan triwulanan sesuai dengan data lain yang digunakan. Data langsung diambil dari BPS pertumbuhan PDB. Data yang disediakan sudah berupa data triwulanan. PDB dapat dihitung dengan rumus (Iskandar, 2008):

Pertumbuhan PDB = PDB t0- PDB t1

d. Kurs

Nilai kurs yang digunakan dalam penelitian ini adalah kurs rupiah terhadap dolar AS yang diukur dalam satuan Rupiah (Rp/$) yang diperoleh dari Bank Indonesia periode januari 2008 sampai dengan desember 2015. Kurs yang digunakan adalah Jenis kurs yang digunakan adalah kurs tengah (kurs antara kurs jual dan kurs beli) dengan perhitungan sebagai berikut:

(kurs jual+kurs jual)

Kurs tengah=

e. Jumlah Uang Beredar (M2)

Jumlah uang beredar yang digunakan dalam penelitian ini adalah jumlah uang beredar dalam arti luas atau M2 yang diperoleh dari Statistik Ekonomi Moneter Indonesia pada Bank Indonesia dan dihitung dalam satuan milyar rupiah per tiga bulan periode januari 2008 sampai dengan desember 2015.

M2 = M1 + TD

2.6 Teknik Analisis Data

a. Pengujian Asumsi Klasik

Pengujian asumsi klasik dilakukan agar memperoleh hasil regresi yang bisa dipertanggung jawabkan dan mempunyai hasil yang tidak bias. Dari pengujian tersebut asumsi-asumsi yang harus dipenuhi adalah tidak terdapat korelasi yang erat antara variabel independen (multikolinearitas), tidak terdapat korelasi residual periode t dengan t-1 (autokorelasi), dan tidak terjadi ketidaksamaan varian dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain (heterokedastisitas), data yang dihasilkan terdistribusi normal. Adapun pengujian asumsi klasik terdiri dari (Ghozali, 2001).

b. Uji Ketepatan Modal

a) Uji F-statistik

Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui ketepatan model apakah variabel bebas dengan variabel terikat sudah tepat (Ghozali, 2007). Pengujian ini dilakukan dengan menggunakan uji dua arah dengan hipotesis sebagai berikut:

i. H₀ = Semua variabel independen bukan merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen.

ii. H₁ = Semua variabel independen secara simultan merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen.

Kriteria pengujian yang digunakan sebagai berikut :

i. H₀ diterima dan H₁ ditolak apabila F_hitung < F_tabel. Artinya variabel bebas secara bersama-sama tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel terikat.

ii. H₀ diterima dan H₁ ditolak apabila F_hitung > F_tabel. Artinya variabel bebas secara bersama-sama berpengaruh secara signifikan terhadap variabel terikat.

b) Uji koefisien determinasi R²

Tujuan pengujian ini adalah untuk menguji tingkat keeratan atau keterkaitan antara variabel dependen dengan variabel independen yang bisa dilihat dari besarnya nilai koefisien determinasi (Adjusted R-Square). Apabila nilai Adjusted R-Square semakin mendekati 1, maka tingkat keeratannya juga semakin tinggi. (Ghozali, 2001).

2.7 Analisis Regresi Berganda

Regresi linier berganda yaitu suatu model linier regresi yang variabel dependennya merupakan fungsi linier dari beberapa variabel bebas. Analisis regresi berganda digunakan untuk mengetahui keakuratan hubungan antara ROA dengan Inflasi, Suku bunga, PDB, Kurs dan Pngsa Pasar sebagai variabel yang mempengaruhi (variabel independen) dengan persamaan (Supardi, 2005) :

Y= α + β₁X₁ + β₂X₂+ β₃X₃ + β₄X₄ + β₅X₅+ €

Keterangan:

Y = variable independen (ROA)

α = Konstanta

β₁- β₅ = Koefisien regresi variabel independent

X₁ = inflasi (INF)

X₂ = suku bunga (BI RATE)

X₃ = Produk domestik bruto (PDB)

X₄ = Kurs (IDR/USD)

X₅ = Jumlah uang beredar/JUB (M2)

€ = error

2.8 Uji Hipotesis

Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel independen secara sendiri-sendiri atau masing-masing terhadap variabel dependen Y (Ghozali, 2001). Untuk itu digunakan asumsi:

a. H₀ = Suatu variabel independen bukan merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen.

b. H₁ = Variabel tersebut merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen.

Kriteria pengujian yang digunakan sebagai berikut :

a. H₀ diterima dan H₁ ditolak apabila t hitung < t tabel. Berarti variabel bebas tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel terikat.

b. H₀ diterima dan H₁ ditolak apabila t hitung > t tabel. Berarti variabel bebas berpengaruh secara signifikan terhadap variabel terikat.

3. PEMBAHASAN

3.1 Pengujian Dan Hasil Analisis Data

Dalam penelitian ini dilakukan atas beberapa variabel independen yang mempengaruhi ROA Bank Syariah Mandiri. Variabel independen dalam penelitian ini diantaranya Inflasi, Suku Bunga, PDB, Kurs dan Jumlah Uang Beredar terhadap ROA Bank Syariah Mandiri.

a. Hasil Pengujian Asumsi klasik

a) Uji Normalitas

Tabel 4.1

Hasil Uji Normalitas

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
		Unstandardized Residual
N		32
Normal Parameters^a,b	Mean	0E-7
	Std. Deviation	.24451017
Most Extreme Differences	Absolute	.127
	Positive	.127
	Negative	-.124
Kolmogorov-Smirnov Z		.720
Asymp. Sig. (2-tailed)		.677
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.

Sumber : Data Statistik yang diolah, 18-08-2016

Uji normalitas pengolahan data dalam analisis ini dengan menggunakan dengan menggunkan SPSS 20. Diketahui bahwa nilai signifikan sebesar 0.677 lebih besar dari 0,05, sehingga model residual telah mengikuti distribusi normal.

b) Uji Heteroskedastisitas

Uji Hetreoskidastisitas dengan Glejser bertujuan apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain. Jika variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homokedatisitas dan jika berbeda disebut Heterostisitas.

Tabel 4.2

Hasil Uji Heteroskedastisitas

Coefficients^a
Model		Unstandardized Coefficients		Standardized Coefficients	t	Sig.
Model		B	Std. Error	Beta	t	Sig.
1	(Constant)	-8.230	2.750		-2.993	.006
	Inflasi	.017	.019	.258	.936	.358
	Sbi	.014	.065	.081	.213	.833
	ln_kurs	.405	.396	.377	1.023	.316
	ln_pdb	.189	.088	.414	2.142	.042
	ln_jub	.132	.157	.259	.842	.408
a. Dependent Variable: res1

Sumber : Data statistik yang diolah, 18-08-2016

Tabel ini menunjukkan tidak adannya heteroskedastisitas karena siginifikan sebesar 0,358, 0,833, 0,316, 0,42, 0,408 lebih besar dari 0.05. Sehingga data yang didapat didalam penelitian ini dapat dilanjutkan kedalam pengujian statistik selanjutnya.

c) Uji Multikolinieritas

Multikolinieritas adalah situasi adanya multi korelasi diantara variabel bebas satu dengan yang lainnya atau dengan kata lain diantara variabel-variabel bebas tersebut dapat dibentuk hubungan antara variabel yang satu dengan variabel yang lainnya.

Menurut (Imam Ghozali (2001)), untuk menguji ada tidaknya gejala multikolinieritas digunakan VIF (Variance Inflacition Faktor). Jika nilai VIF dibawah 10 maka model regresi yang diajukan tidak terdapat gejala multikolinieritas, begitu sebaliknya jika VIF lebih besar 10 maka terjadi gejala multikolinieritas.

Apabila tolerance kurang dari 0,1, maka dikatakan terjadi kolineraritas. Dan apabila condition inex antara 10-30 maka dikatakan terjadi multikolinearitas modert. Jika lebih dari 30 maka terjadi multikolinearitas kuat.

Tabel 4.3.

Hasil Uji Multikolinieritas

Coefficients^a
Model		Collinearity Statistics
Model		Tolerance	VIF
1	(Constant)
	Inflasi	.307	3.263
	BI RATE	.163	6.143
	ln_pdb	.626	1.597
	ln_kurs	.172	5.816
	ln_jub	.247	4.043

Sumber : Data Statistik yang diolah, 12-06-2016

Tabel diatas menunjukkan bahwa nilai VIF masing-masing berada disekitar angka kurang dari 10, sedangkan tollerance dibawah 1. Hal ini menunjukkan bahwa variabel independen terhindar dari masalah multikolinieritas antar variabel independen, maka penelitian dapat dilanjutkan.

d) Uji Autokorelasi

Untuk menentukan adanya autokorelasi atau tidak, dapat diketahui dari nilai Durbin Watson.

Tabel. 4.4

Kriteria Pengujian Autokorelasi

Kesimpulan	Batasan	DW
Ada autikorelasi positif	0 < d < d_L	0 < d < 1.1092
Tidak ada keputusan	d_L≤ d ≤ d_u	1.1092 ≤ d ≤ 1.8187
Ada autikorelasi negative	4-d_L≤ d ≤ 4	2.8908 ≤ d ≤ 4
Tidak ada keputusan	4-d_u≤ d ≤ 4-d_L	2.1813 ≤ d ≤ 2.8908
Tidak ada autikorelasi positif atau negative	d_u≤ d ≤ 4-d_u	1.8187 ≤ d ≤ 2.1813

Sumber : (Imam Ghozali (2001))

Tabel 4.5

Hasil Uji Autokorelasi

Model	Durbin-Watson
Model	Durbin-Watson
1	2.008

Sumber: Data statistik yang diolah, 12-05-2016

Berdasarkan tabel 4.2. diatas maka diperoleh hasil regresi dengan level of significance 0.05 (α = 0.05) menunjukan bahwa nilai Durbin-Watson sebesar 2.008, nilai D-W terletak diantara 1.817 dan 2.183, artinya tidak terjadi autokorelasi pada model regresi dalam penelitian ini.

b. Hasil Uji Ketepatan Model

a) Uji F-statistik

Uji F digunakan untuk menguji ketepatan model penelitian. Langkah-langkah yang dilakukan dalam pengujian hipotesis pertama adalah sebagai berikut:

i. Menentukan formula hipotesis

ii. Ho : Tidak ada pengaruh yang signifikan, Inflasi (X₁), BI RATE (X₂), PDB (X₃), Kurs (X₄) dan JUB (X₅) secara simultan terhadap ROA (Y).

iii. H₁ : Ada pengaruh yang signifikan, Inflasi (X₁), BI RATE (X₂), PDB (X₃), Kurs (X₄) dan JUB (X₅) secara simultan terhadap ROA (Y).

iv. Menentukan nilai F hitung dan Signifikansi F (Sig-F)

v. Menentukan level signifikansi 5%

vi. Menentukan Kriteria pengujian hipotesis

vii. Ho diterima jika probabilitas (sig – F) > 0,05

viii. Ho ditolak jika probabilitas (Sig-F) < 0,05

Hasil Uji F ditunjukkan pada tabel berikut:

Tabel. 4.6

Hasil Uji F

ANOVA^a
Model		Sum of Squares	Df	Mean Square	F	Sig.
1	Regression	11.871	5	2.374	33.308	.000^b
	Residual	1.853	26	.071
	Total	13.725	31
a. Dependent Variable: roa
b. Predictors: (Constant), ln_jub, inflasi, ln_pdb, ln_kurs, BI RATE

Sumber: data statistic yang diolah. 12-05-2016

Berdasarkan tabel 4.6 di atas di dapat F_hitung sebesar 33,308 dengan lebih besar dari F_tabel sebesar 2.59 dengan probabilitas sebesar 0,000 yang nilainya jauh lebih kecil dari 0,05 maka H₁ diterima dan menolak H_o (hipotesis ditolak). Ini menunjukkan pemilihan lima variabel bebas dan satu variaber terikat sudah tepat.

b) Hasil uji R-Square

Tabel. 4.7

Hasil uji R

Model	R	R Square	Adjusted R Square

1	.930^a	.865	.839

a. Predictors: (Constant), ln_jub, inflasi, ln_pdb, ln_kurs, BI RATE

b. Dependent Variable: roa

Sumber : data statistic diolah. 12-05-2016

Dari tabel 4.7 di atas dapat diketahui koefisien determinasi (Adjusted R Square) sebesar 0,839 Dengan nilai koefisien determinasi sebesar 0,839 maka dapat diartikan bahwa 83.9% ROA dapat dijelaskan oleh kelima variabel bebas yang terdiri dari Inflasi (X₁), BI RATE (X₂), PDB (X₃), Kurs (X₄) dan JUB (X₅). Sedangkan sisanya sebesar 16.1% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam model penelitian.

c. Hasil Uji Regresi Linier Berganda

Hasil pengujian terhadap model regresi berganda terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi ROA pada Bank Syariah Mandiri Hasil analisis regresi dapat ditunjukkan pada tabel berikut :

Tabel. 4.8

Faktor-faktor yang mempengaruhi ROA

Model		Unstandardized Coefficients		Standardized Coefficients	T	Sig.
Model		B	Std. Error	Beta	T	Sig.
1	(Constant)	29.212	5.287		5.525	.000
	Inflasi	.087	.036	.315	2.417	.023
	BI RATE	-.521	.125	-.745	-4.170	.000
	ln_pdb	.103	.170	.055	.607	.549
	ln_kurs	-.503	.761	-.115	-.662	.514
	ln_jub	-1.419	.302	-.681	-4.702	.000

a. dependentvariabel: ROA

Sumber: data statistic diolah. 12-05-2016

Pada penelitian ini digunakan model persamaan regresi linear berganda sebagai berikut :

ROA = α + β₁ Inflasi + β₂ suku bunga + β₃ PDB + β₄ Kurs + β₅ JUB + Э

Dengan memperhatikan model regresi dan hasil regresi linear berganda maka didapat persamaan faktor-faktor yang mempengaruhi ROA pada Bank Syariah Mandiri sebagai berikut :

ROA = 29.212 + 0.087 Inflasi - 0.521 BI RATE + 0.103 PDB - 0.503 Kurs -1.419 JUB + Э

Berdasarkan nilai p-value tabel 4.4 di atas, bahwa konstanta sebesar 29.212 menyatakan bahwa jika variabel independen dianggap konstan, maka rata-rata ROA per 1 satuan sebesar 29.212 satuan. dan Koefisien dari variabel-variabel yang signifikan pengaruhnya terhadap ROA adalah variabel Inflasi, Suku Bunga, dan JUB karena nilainya di bawah 5%. Sedangkan PDB dan Kurs tidak berpengaruh. Koefisien regresi inflasi sebesar 0.087(arah koefisien positif), yang artinya bahwa setiap penambahan 1 satuan inflasi maka akan meningkatkan ROA sebesar 0.087 satuan dengan catatan variabel lain dianggap konstan.

Koefisien regresi suku bunga Indonesia sebesar 0.521 (arah koefisien pengaruhnya negatif), yang artinya bahwa setiap peningkatan 1 satuan BI RATE maka akan menurunkan ROA sebesar 0.521 satuan dengan catatan variabel lain dianggap konstan.

Kemudian koefisien regresi variabel PDB sebesar 0.103 (arah koefisien pengarunya positif), yang artinya bahwa setiap peningkatan 1 satuan maka akan meningkatkan ROA sebesar 0.103 satuan dengan catatan variabel lain dianggap konstan.

Koefisien regresi variabel Kurs sebesar -0,503 (arah koefisien pengaruhnya negatif), yang artinya bahwa setiap peningkatan 1 satuan maka akan menurunkan ROA sebesar 0.503 satuan dengan catatan variabel lain dianggap konstan. Dan yang terakhir koefisien JUB sebesar -1,419 (arah koefisien pengarunya negatif). Yang artinya bahwa setiap peningkatan 1 satuan maka akan menurunkan ROA 1.419 satuan dengan cacatan variabel lain dianggap konstan.

d. Hasil Uji Hipotesis

Uji t digunakan untuk mengetahui pengaruh secara parsial variabel bebas terhadap variabel terikat. Pengujian ini yaitu dengan membandingkan nilai t_hitung dengan t_tabel. Jika nilai t_hitung >t_tabel maka H₁ diterima, dan sebaliknya jika t_hitung < t_tabel maka H₁ ditolak. Dan membandingkan nilai probabilitas atau p-value (sig-t) dengan taraf signifikansi 0,05. Jika nilai p-value < 0,05 maka H₁ diterima, dan sebaliknya jika p-value > 0,05 maka H₁ ditolak.

Tabel. 4.9

Hasil Uji t

Model		T	Sig.	Keterangan	Hipotesis
1	(Constant)	5.525	.000	Signifikan Signifikan Tidak signifikan Tidak signifikan Signifikan	Hipotesis diterima Hipotesis diterima Hipotesis ditolak Hipotesis ditolak Hipotesis diterima
	Inflasi	2.417	.023
	BI RATE	-4.170	.000
	ln_pdb	.607	.549
	ln_kurs	-.662	.514
	ln_jub	-4.702	.000

Sumber: data statistic diolah. 12-05-2016

Hasil uji t pada variabel Inflasi (X₁) seperti pada tabel 4.5 di atas diperoleh nilai dengan t_hitung > t_tabel sebesar 2.417 > 2.051 atau dengan probabilitas sebesar 0,023 < 0,05. Dengan demikian H₁ diterima, artinya ada pengaruh yang signifikan Inflasi (X₁) secara parsial terhadap ROA (Y). Dengan demikian temuan ini mendukung hipotesis penelitian yang menyatakan bahwa “Inflasi berpengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas bank syariah.”.

Hasil uji t pada variabel BI RATE (X₂) seperti pada tabel 4.5 diatas diperoleh nilai dengan t_hitung > t_tabel sebesar -4.170 > 2.051 atau dengan probabilitas sebesar 0,000 < 0,05. Dengan demikian H₂ diterima, artinya BI RATE (X₂) terdapat pengaruh negatif signifikan secara parsial terhadap ROA (Y).

Hasil uji t pada variabel PDB (X₃) seperti pada tabel 4.5 di atas diperoleh nilai dengan t_hitung > t_tabel sebesar 0.607 < 2.051 dengan probabilitas sebesar 0,549 yang nilainya jauh di atas 0,05. Dengan demikian H₃ ditolak, artinya PDB (X₃) terdapat pengaruh positif tidak signifikan secara parsial terhadap ROA (Y).

Hasil uji t pada variabel Kurs (X₄) seperti pada tabel 4.5 di atas diperoleh nilai dengan t_hitung > t_tabel sebesar -0.662 < 2.051 dengan probabilitas sebesar 0.514 yang nilainya jauh di atas 0,05. Dengan demikian H₄ ditolak, artinya variabel Kurs (X₄) pengaruh negatif tidak signifikan secara parsial terhadap ROA (Y).

Hasil uji t pada variabel JUB (X₅) seperti pada tabel 4.5 diatas diperoleh nilai dengan t_hitung > t_tabel sebesar -4.702 > 2.051 dengan probabilitas sebesar 0,000 yang nilainya di bawah 0,05. Dengan demikian H₅ diterima, artinya JUB (X₅) terdapat pengaruh negatif yang signifikan secara parsial terhadap ROA (Y).

3.2 Pembahasan Hasil Analisis Data

a. Pengaruh Inflasi terhadap ROA.

Pengujian pada penelitian ini menunjukkan inflasi berpengaruh positif signifikan terhadap ROA pada Bank Syariah Mandiri di Indonesia tahun 2008-2015. Hasil pengujian ini menunjukkan bahwa semakin besar inflasi maka ROA bank syariah mandiri semakin besar.

Hasil penelitian ini sama dengan hasil penelitian dari Sahara (2013 )yang menyatakan bahwa pengujian inflasi menunjukkan hasil terdapat pengaruh positif terhadap ROA. Hal ini dikarenakan sistem Bank Syariah yang tidak menganut sistem bunga, sehingga uang yang dikelola tidak akan terlalu mengalami gejolak apabila mengalami inflasi seperti halnya Bank Konvensional.

Dan jika peningkatan harga yang dapat dinikmati oleh perusahaan lebih tinggi daripada biaya produksi yang dikeluarkan, maka profitabilitas perusahaan akan naik. Dan tentu saja akan mempengaruhi penambahan tabungan di bank syariah yang akan mempengaruhi profitabilitas bank syaraih.

b. Pengaruh Suku Bunga terhadap ROA

Hasil pengujian penelitian suku bunga atau Bi Rate berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA pada Bank Syariah Mandiri periode 2008-2015. Yang artinya ketika suku bunga naik maka akan diikuti dengan penurunan profitabilitas bank syariah.

Hal ini sesuai dengan teori Karim (2008) yang menatakan bahwa meningkatnya suku bunga akan diikuti dengan peningkatan suku bunga tabungan, sehingga akan mengakibatkan nasabah memindahkan dananya ke bank konvensional untuk memperoleh pengembalian yang lebih tinggi. Naiknya suku bunga bank konvensional akan mempengaruhi kegiatan operasional bank syariah yaitu dalam hal pembiayaan dan penyaluran dana. Bila hal tersebut terjadi maka pendapatan dan profit bank syariah akan menurun.

Hasil pengujian ini juga sesuai dengan penelitian Zulifiah Dan Wibowo (2014) yang menyatakan bahwa suku bunga BI berpengaruh negatif terhadap profitabilitas bank. Kebijakan suku bunga tinggi dapat menahan laju inflasi dan menarik dana masyarakat yang beredar kembali ke sektor perbankan. Akan tetapi, suku bunga tinggi dapat membuat perbankan mengalami NIM (net interest margin) yang semakin negatif.

Hal ini disebabkan naiknya BI Rate akan memengaruhi kegiatan operasional Bank Syariah dalam hal pembiayaan dan penyaluran dana, sehingga hal tersebut dapat mengurangi pendapatan dan profit Bank Syariah. Ketika biaya bunga (cost of fund) yang dikeluarkan terus meningkat, sedangkan pendapatan bunga kredit tidak meningkat dan penyaluran dana ke sektor usaha dan nasabah lain juga semakin sulit, maka kondisi tersebut dinamakan negative spread.

c. Pengaruh Produk Domestik Bruto terhadap ROA

Hasil pengujian terhadap variabel Produk Domestik Bruto menunjukkan bahwa Produk Domestik Bruto berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas bank syariah syariah mandiri di Indonesia periode 2008-2015 karena nilai signifikansinya lebih besar dari pada 0,05

Hasil ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh Saputra (2013) yang menyatakan bahwa Produk Domestik Bruto tidak berpengaruh siginifikan terhadap ROA, Hal ini juga didukung oleh Satoni (2014), Stiawan (2009) dan Kurniasari (2012). Jika terjadi kenaikan atau penurunan pendapatan nasional maka tidak mempengaruhi tingkat profitabilitas bank syariah.

d. Pengaruh Kurs terhadap ROA

Berdasarkan hasil penelitian menyatakan bahwa kurs berpengaruh negative tidak signifikan terhadap profitabilitas Bank Syariah Mandiri. Hasil ini sesuai dengan penelitian dari Fadjar (2013) yang berjudul “Analisis faktor internal dan external bank yang mempengaruhi profitabilitas bank umum di Indonesia”. Dari penelitian yang telah dilakukan Fadjar, maka dapat ditarik kesimpulan bahwa NPL berpengaruh negative terhadap ROA, BOPO berpengaruh positif terhadap ROA, LDR berpengaruh negative terhadap ROA, sedangkan CAR, Kurs, tingkat suku bunga dan inflasi tidak berpengaruh terhadap ROA.

e. Pengaruh Jumlah uang beredar terhadap ROA

Hasil penelitian peneliti menunjukan bahwa jumlah uang beredar berpengaruh negative signifikan terhadap ROA bank syariah mandiri periode 2008-2015. Yang artinya semakin banyak jumlah uang beredar di masyarakat maka semakin rendah profitabilitas bank syariah mandiri.

Hasil penelitian ini sesuai dengan teori yang kemukan oleh Sodiq (2014) yang menyatakan bahwa Peningkatan jumlah uang beredar yang wajar akan berdampak pada peningkatan pendapatan masyarakat, namun jika peningkatannya berlebihan maka hal ini dapat memicu terjadinya inflasi yang akan berakibat pada menurunnya nilai tabungan riil masyarakat dan akan menurunkan kepercayaan masyarakat untuk menyimpan kekayaannya di bank, dengan kata lain masyarakat akan menarik dananya dari bank untuk mengantisipasi kenaikan harga barang yang cukup tinggi. Dan akan mempengaruhi profitabilitas.

Secara teori apabila jumlah uang beredar naik, maka suku bunga akan turun. Penurunan suku bunga akan menambah investasi dalam perekonomian. Pertambahan investasi ini akan mempengaruhi kegiatan operasional bank syariah. Dengan naiknya investasi, permintaan pembiayaan pada bank syariah juga akan meningkat. Dan untuk selanjutnya akan berpengaruh terhadap rasio keuangan bank, salah satunya rasio profitabilitas yang diwakili oleh ROA (Sukirno, 2006: 283). Namun pada periode pengamatan jumlah uang beredar dari tahun 2008-2015 berpengaruh negatif terhadap ROA bank syariah mandiri.

4. KESIMPULAN

a. Secara parsial atau uji t ditemukan hasil yang menyatakan bahwa variabel Inflasi (X₁) berpengaruh positif signifikan terhadap ROA Bank Syariah Mandiri. Dibuktikan dari hasil t hitung sebesar 2.417 dengan probabilitas sebesar 0,023 yang nilainya di bawah 0,05.

b. Secara parsial atau uji t ditemukan hasil yang menyatakan bahwa variabel Suku Bunga (X₂) berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA Bank Syariah Mandiri. Dibuktikan dari hasil t hitung sebesar -4.170 dengan probabilitas sebesar 0,000 yang nilainya di bawah 0,05.

c. Secara parsial atau uji t ditemukan hasil yang menyatakan bahwa variabel Produk Domestik Bruto (X₃) berpengaruh positif tidak signifikan terhadap ROA Bank Syariah Mandiri. Dibuktikan dari hasil t hitung sebesar 0.607 dengan probabilitas sebesar 0,549 yang nilainya jauh di atas 0,05.

d. Secara parsial atau uji t ditemukan hasil yang menyatakan bahwa variabel Kurs (X₄) berpengaruh negative tidak signifikan terhadap ROA Bank Syariah Mandiri. Dibuktikan dari hasil t hitung sebesar -0.662 dengan probabilitas sebesar 0.514 yang nilainya jauh di atas 0,05.

e. Secara parsial atau uji t ditemukan hasil yang menyatakan bahwa variabel Jumlah Uang Beredar (X₅) berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA Bank Syariah Mandiri. Dibuktikan dari hasil t hitung sebesar -4.702 dengan probabilitas sebesar 0,000 yang nilainya di bawah 0,05.

5. REFERENSI

Bank Indonesia (BI). (2013). Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 13/30/DPNP.

Dendawijaya, Lukman. (2006). Manajemen Perbankan. Jakarta: Ghalia Indonesia.

Ismail (2011). Perbankan Syariah. Jakarta: Kencana Prenada Media Group.

Dwijayanthi, Febriana dan Prima Naomi. (2009). Analisis pengaruh Inflasi, BI RATE, dan Nilai Tukar Mata Uang Terhadap Profitabilitas Bank Periode 2003-2007. Karisma, Vol.3(2): 87-98, 2009

Fadjar, Arif. (2013). Analisis Faktor Internal Dan External Bank Yang Memepengaruhi Profitabilitas Bank Umum Di Indonesia. Journal Of Management And Business Review. Vol. 10 No . 1 Januari :63-77

Ghozali, Imam. (2001). Aplikasi Multivariate Dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Haron, Sudin. (1996). Competition and Other External Determinants of The Profitability of Islamic Banks. Islamic Economic Studies IV (1): 49-64.

____________. (2004). Determinans of Islamic Bank profitability. Islamic Economic Studies IV (1): 49-64.

http://www.bi.go.id/ diakses pada tanggal 20 April 2016 Pukul 15.07 WIB

https://www.bps.go.id/ diakses pada tanggal 10 Mei 2016 pukul 20.47 WIB

http://www.kemendag.go.id/ diakses pada tanggal 10 Mei 2016 pukul 19.05 WIB

http://www.syariahmandiri.co.id/ diakses pada tanggal 03 Mei Pukul 13.05 WIB

http://www.worldbank.org/ diakses pada tanggal 10 Mei 2016 pukul 20.30 WIB

Huda, Nurul. (2008). Ekonomi Makro Islam: Pendekatan Teoritis. Jakarta: Kencana Penada Media Grup.

Iskandar, S. (2008). Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Semesta Asa Bersama.

Karim, Adiwarman A. (2006). Bank Islam: Analisis Fiqh dan Keuangan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

__________________. (2006). Makro Ekonomi Islam. Jakarta: Rajawali Pers

Kasmir. (2014). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Jakarta: Rajawali Pers.

Putranti, Ratih Dwi. 2014. Analisis Pengaruh Bopo, Nim, Suku Bunga, Dan Nilai Tukar Valuta Asing Terhadap Profitabilitas Bank Umum. Jurnal Akuntansi, Udinus

Rivai, Veithzal, dkk. (2007). Bank and Financial Institution Management Conventional & Sharia System. Jakartaa: PT. Raja Grafindo Persada.

Rosanna, Rizky Dahlia. (2007). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar dan Suku Bunga BI RATE Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2002-2006. Thesis tidak diterbitkan. Universitas Islam Indonesia. Yogjakarta.

Rukmana, Amir Macmud. (2010). Bank Syariah Teori, Kebijakan Dan Sturi Empiris Di Indonesia. Erlangga

Sahara, Ayu Yanita. (2013). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Bi, Dan Produk Domestik Bruto Terhadap RETURN ON ASSET (Roa) Bank Syariah Di Indonesia. Jurnal Ilmu Manajemen | Volume 1 Nomor 1 Januari

Saputra, Anas Tinton. (2015). Pengaruh Variabel Makroekonomi Terhadap Profitabilitas Perbankan Syariah Di Indonesia Periode 2010-2013. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Muhamadiah Surakarta.

Sodiq, Amirus. 2009. Analisis Pengaruh Inflasi, Produk Domestic Bruto Dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Return On Asset Bank Syariah. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN) Kudus.

Soebagiyo, Daryono. (2013). Perekonomian Indonesia. Surakarta: Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Stiawan, Adi. (2009). Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi, Pangsa Pasar Dan Karakteristik Bank Terhadap Profitabilitas Bank Syariah (Studi Pada Bank Syariah Periode 2005-2008. Tesis tidak diterbitkan. Magister Manajemen. Universitas Diponegoro.

Sukirno, Sadono. (2003). Teori Pengantar Ekonomi Makro. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Sukirno, Sadono. (2002). Pengantar Teori Makroekonomi. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.

Supardi. (2005). Metodologi Penelitian untuk Ekonomi dan Bisnis. Yogyakarta: UII Press.

Supomo, Bambang Dan Nur Indriantoro. (1999). Metodologi Penelitian Bisnis Untuk Akuntansi & Manajemen. Yogjakarta: BPFE.

Tandelilin, Eduardus. (2010). Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. Yogjakarta: BPFE.

Utomo, Novianto Satrio. 2009. Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi Dan Suku Bunga Bi Terhadap Kinerja Keuangan Pt. Bank Muamalat, Tbk Berdasarkan Rasio Keuangan. Universitas Gunadarma.

Wibowo, Edhi Satriyo, Muhammad Syaichu. (2013). Analisis Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, Car, Bopo, Npf Terhadap Profitabilitas Bank Syariah. Volume 2, Nomor 2, Halaman 1-10. Issn (Online): 2337-3792.

Zulfiah, Fitri dan Joni Susilowibowo. (2014). Pengaruh Inflasi, BI RATE, Capital Adequacy Ratio (Car), Non Performing Finance (Npf), Biaya Operasional Dan Pendapatan Operasional (Bopo) Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah Periode 2008-2012. Jurnal Ilmu Manajemen | Volume 2 Nomor 3 Juli.

Coretan

Sunday, May 7, 2017

(JURNAL )PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA (BI RATE), PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB), NILAI TUKAR (KURS), DAN JUMLAH UANG BEREDAR (JUB) TERHADAP RETURN ON ASSET (ROA) BANK SYARIAH MANDIRI PERIODE 2008-2015